资金运营效率提升与风险管控
Capital Efficiency Improvement and Risk Control
洞察资金危机，风险管理前置，让企业经得住资金链考验
课程背景：
危机之下，资金为王
资金战略课，透视资金融通实质
为战略实现与商业模式成功提供有效保障
资金，是一个企业的鲜血，如何保证企业资金持续融通，可谓之是每个企业经营的一大
难题。
当前不可否认的是，企业资金链断裂潮已经来临，2018年企业破产倒闭的新闻频频爆出，
越来越多的企业以及不可避免地被卷入其中，带着资金链紧张的“镣铐”求存。
过去一年的“倒闭潮”、“破产潮”犹如当头一棒，让越来越多的企业重视资金流的管
理和资金链的风险，唯有切实提升资金使用效率效益、确保资金融通才能让企业在低迷
的外部环境与激烈的市场竞争中处于不败之地。
然而，资金犹如企业的“血液”，资金融通关乎企业战略、商业模式的成败，然而应该
怎样开展资金管理、防范资金危机，却是很多企业一直以来面对的难题和内部争论的焦
点。
公司推出全新视角的资金管理课程，针对企业家及核心高管层，从顶层规划的维度思考
当前经济环境下的资金管理。帮助参课学员深刻认识资金对战略与商业模式的深远影响，
更加针对性地审视企业资金管理、掌握资金危机应对策略，让资金管理能从上至下真正
的落到实处，发挥长远的作用，让企业平安过冬。
课程对象：
o 企业主，董事长，董事，股东成员或企业核心成员等
o 总经理及其他企业高管
课程收益：
o 深入认识企业战略、商业模式与资金管理的一致性与协同性
o 全面理解当前经济形势下的资金管理的核心概念与思路
o 掌握资金运营效率提升与风险管控方法工具，匹配与企业实际情况相适应的资金策略
o 认识资金危机原因，掌握避免企业资金断流的方法手段
课程大纲：
第一模块
企业流动性管理——如何走出财务困境
o 案例分析：“每日优鲜”为什么会陷入财务困境？
o 什么是财务困境？引发财务困境事项的缘由
o 财务困境预警的财务指标体系
o 流动性风险和流动性管理
o 由金融危机和导致的公司财务困境
o 商业模式的上限和下限
o 审视资产中的泡沫 – 资产的账面价值和实际价值
o 案例分析：容易出现泡沫的公司资产排名
第二模块
企业的钱有多“贵”——资本成本分析与资本结构优化
o 资本结构优化的原则和途径
o 融资成本和风险系数
o 股权融资的成本和优劣性
o 平均加权资金成本WACC和经济附加值 EVA
o 债务融资的优劣性和借贷平衡点
o 资本的预期回报和借贷成本
o 资本投资的过程
o 净现值法则NPV和投资决策过程
o 案例分析：哪一种资本结构可以产生税盾作用？
《资金运营效率提升与风险管控》
Day1 夜间工作坊
o 研讨企业资金成本分析与资本结构优化策略
第三模块
输血不如造血——企业营运资金改善
o 现金存量和现金流量
o 公司经营和流动资产投资
o 稳健型短期财务政策和激进型财务政策
o 营运资金分析逻辑和方法
o 利用营运资金趋势判断公司的预判困境
o 公司资金短缺的原因分析和解决方案
o 营运资金的波士顿矩阵图：公司的运营状况的诊断
o 改善营运资金的方法
o 应收账款的分析和管控
o 供应链的存货管理
o 供应商的付款管理
o 鲸鱼曲线：找到有利可图的客户和产品
o 案例分析：海尔集团（600690）的流程再造对于营运资金的贡献
o 案例分析：武进不锈（603878）的客户选择对于营运资金的影响
o 案例分析：澳洋顺昌（002245）如何在供应链的夹缝中脱颖而出？
o 案例分析：为什么这家公司不愿意做肯德基的供应商？
第四模块
打造坚实的企业资金链——现金管理优化
o 现金流量和现金流量表分析
o 公司的生命周期和现金活动关系
o 现金流量的战略分类 – 可用现金流 和 自由现金流
o 现金流量的分类管理：营运资金、核心资金和战略资金
o 快速理解现金流量表的方法
o 利用现金流量表评价公司
o 案例分析：万科地产的现金流量表与其经营环境的关系
o 影响公司现金流量的唯一因素：周转效率
o 思考：为什么航空公司不是一门好生意？
o 公司利润的质量：收入的现金含量、利润的现金含量
o 现金计划和融资策略
o 现金管理的基本原则
o 需要完善现金计划的公司特征
o 短期现金计划和长期现金计划
o 现金流量预测的基本方法
o 如何利用财务报表预测短期资金缺口和长期资金缺口
o 集团现金管理的方法
o 融资渠道选择的考量因素
o 不良资产的处置和存量资产的盘活
o 资产证券化的不同模式