投资项目决策分析与风险管理

在新旧动能切换的时代，将投融资策略与经营策略有机结合，稳固并找到企业的生存区、利润区、机会区和发展区
外部中美角力持续，内部产业升级换挡，中国经济面临着改革开放四十年以来最大的变局。在经济新周期中，旧产能要出清，新产能要突破，“快鱼吃慢鱼”的现象会更加普遍。企业要生存，要盈利，要增长，要成为市场中的“快鱼”，不仅仅需要投入更多的资源去夯实现有盈利点，更是要通过投资创新，发展新战略、新模式、新技术、新市场、新业务、新产能，找到新的盈利赛道和成长曲线。

2024年，监管层推出了一系列政策举措，鼓励企业通过投资并购，提高产业集中度，寻找跨行业发展空间。如何运用好政策红利，洞察市场先机，通过投资并购的方式整合资源、升级转型、增强盈利能力和抗风险能力，最终提升企业的内在价值和市值，是每一个企业面临的重大挑战。

本课程希望从宏观形势分析、中观行业研究、微观量化分析这三个维度着手，通过分享思路、工具、模型、方法以及丰富的投融资与并购重组实例，帮助企业系统地建立投资并购决策体系，在新旧动能切换的时代，复盘战略，适时调整，合理规划，前瞻布局，稳中求进，在成本可控的前提下，为企业的可持续发展夯实基础，创造发展机会。

在两天的课程中，我们将一同思考困扰众多企业的投资和增长的问题，如：
- 本行业面临着产能过剩的困境，该如何通过投资找到第二成长曲线？
- 公司考虑投入一个战略性新项目，但短期内可能没有经济收益，如何对这种项目作可行性分析？如何决定投资规模和节奏？
- 公司在考虑并购产业链上游的一家企业，有哪些定价方法？
- 公司考虑并购一家新质生产力的初创公司，但其产品尚未批量上市，其技术仍有待市场的验证。应如何对该类企业定价？
- 公司与并购标的企业在价格上的分歧非常大，怎么解决？
- 投资并购中有哪些税务优化的模式？
- 公司拟进入一条新的赛道，财务部需要根据营销部门做的市场分析和预测，做出财务分析。但如何判断营销部门所做的预测的合理性和准确性？
- 为什么很多投资项目没有达到预期目标？ 如何避开投资/并购中的各种陷阱？

课程时间
2天

  在新旧动能切换的时代，将投融资策略与经营策略有机结合，稳固并找到企业的生存区、利润区、机会区和发展区
   如何搭建合理的融资架构，既能有力地支持企业发展，又能有效控制风险？
  如何在经济下行周期中，保卫我们的资产？
  - 行业迭代，产业链重构，什么样的产业能够保持较高的盈利能力？企业如何趋利避害，前瞻布局？
  - 从新“国九条”到“并购六条”，监管发布了一系列资本市场新政，为企业带来怎样的投资机会？

课程内容  /  COURSE CONTENT
  源于实践：源于从全球财富500强到初创公司各种不同类型企业的投融资实务，及时更新,具有高度的时效性及实用性
  操作性强：讲解深入浅出，“干货”多，实用性强
  授人以渔：分享多个实用的工具和模板，学员可通过“填空”的方式即时运用到实际工作中
  现场咨询：对学员企业在实际投资项目中遇到的问题提供初步诊断及咨询意见?

KEY BENEFITS
课程收益
  建立市场洞察能力，明确企业发展战略方向
  掌握行业研究的框架和方法，找到正确的赛道 
  掌握并购重组的核心流程、关键节点、成功要素、成本控制、风控重点
  掌握投资项目量化分析的方法和工具，确保项目的盈利能力 
  通过20+实例分享各种投资并购经验教训，帮助企业避坑
  理解不同的融资渠道及特点，优化企业融资策略

课程内容  /  COURSE CONTENT
第一模块  顺“市”而为
—— 宏观经济走势、政策动态及大类资产配置
  从2024年的“924行情”说起 —— 普通投资者如何“一叶知秋”，预判宏观政策及市场趋势
  看懂3张图，理解财富运行和转移的规律
  如何把握经济周期的节奏，把鸡蛋放到合适的篮子里
  实操技能 —— 如何追踪宏观经济风险和机会：宏观经济分析方法、数据收集渠道
  最新重大财经事件及政策解读 -- 判断当前所处阶段与未来趋势，预判经济变化
  【实战研讨】现阶段的投资逻辑和机会——当下该如何投资？

第二模块  沙里淘金
—— 如何在“百年变局”中选择投资赛道和项目
  如何选择一个好赛道 —— 行业分析的 6 个维度
  洞察市场环境的 7 把尺子
  行业如何赚钱 ——商业模式和经营策略选择
  产业链分析的 3 种方法 —— 找到全行业的“战略控制点”
  分析行业竞争格局的  3 个切入点
  如何快速评估一家公司是否有投资价值 —— 分享一个定性分析模型 
  新旧动能转换时代，企业跨界投资如何“避坑”？
  实操技能 —— 行业分析常用的数据来源及使用技巧
  【实例讨论】怎样找到下一个“风口”？

第三模块  企业并购重组
—— 加宽加深护城河，构建增长新路径
  成功的并购重组要做好的 10 件事
  目标筛选：如何找到最合适的并购标的？
  定价博弈： 我们究竟值得花多少钱买下这家公司30%的股权？ 
  价值来源： 标的公司最值钱的是什么？真的值那么多钱吗？ 
  尽职调查: 尽调的主要难点和常见问题；一份合格的尽调报告长什么样？
  风险管控: 企业并购的 7 大主要主要风险及防范 
  商誉避坑：并购中“商誉”越小越好吗？
  监管沟通：并购重组审核的 10 个监管重点；如何游说监管？
 并购中的 4 大涉税问题 —— 合规筹税与避坑 
  如何避免并购后业绩暴雷？
  如何通过并购找到“第二成长曲线”？
  逆向并购 —— 借壳上市的主要困难与风险
  【案例分享】并购实操要点：详细剖析一个大型并购案例，全方位地分析并购标的寻源、尽调、风控、谈判、交易结构、融资、交易条款、整合等环节的经验教训

第四模块  精打细算
—— 投资并购项目经济性评估及企业价值提升
  投资项目经济性分析的黄金定律
  投资项目的 4 个关键评估指标 —— 如何计算、理解与运用？
  现金流分析中的 3 个陷阱
  【案例分析】投资一个新项目，是赚钱还是亏钱？赚了多少？
  不同的行业、不同的企业如何选用合适的估值方法
  为什么我们的预测不准确 ——  2 个提升预测的准确性的方法
  分析几个失败的投资案例：为什么很多投资项目没有达成预设目标甚至亏损？
  【热点探讨】市值管理：可以通过哪些手段，提升上市公司的“市值”/非上市公司的“投资价值”？

第五模块  产融结合
—— 如何优化企业融资结构
  谁能借钱给你 —— 中国金融机构图谱
  企业融资 10 问 —— 金融机构的关注点在哪里
  钱的价格 —— 不同融资渠道的定价机制
  企业主要融资工具比较 
  银行贷款
  债券融资
  供应链金融
  结构化金融
  IPO与上市公司再融资
  风控：不同的金融机构关注的核心风险和风控手段
  什么样的企业容易融到钱 -- 如何从金融机构的角度评估企业
  如何融到便宜的钱 — 理解融资的 2 大本质
  【实战研讨】如何选择适合本公司的融资策略

第六模块  投后管理
—— 确保投入的每一分钱都有合理产出
  股权投资 VS. 战略投资的投后管理
  企业投后管理要完成的 3 个标准动作
  投后管理的常见漏洞和失误
  “明股实债”的投后管理
  股权投资的 7 种主要退出路径